华金证券股份有限公司的李宏涛近期对中兴通讯进行了研究，并发布了题为《运营商业务持续增长，数字化智能化推动长期发展》的研究报告，该报告对中兴通讯给予增持建议，目前该公司的股价为34.98元
中兴通讯(000063)
8月19日，中兴通讯公布了2023年上半年的业绩报告，数据显示公司该阶段的总营收达到607.05亿元，相较去年同期增长了1.48个百分点，净利润为54.72亿元，同比增幅为19.85%，而扣除非经常性损益后的净利润则确定为49.09亿元，同比提升了31.78个百分点。
运营商业务作用显著，利润率大幅增长。中兴通讯作为全球顶尖的通信与信息技术服务供应商，其核心业务包含三大领域，分别是服务电信网络、服务政府与企业、服务个人消费者。公司的业务骨干依托于运营商网络，针对既有网络架构，企业针对无线产品线，研发了适应各种环境且支持所有频段的第五代移动通信技术设备；在光纤产品与家庭宽带服务方面，公司率先应用了能够实现精确传输五十吉比特每秒的无源光网络技术，并且与中国移动携手实施了全球首次的四百吉比特每秒正交相移键控技术现场试验，该次传输的里程创下新纪录；在网关设备市场，国内市场占有率的提升速度位列第一，整体规模排名第二位。针对云网领域，企业不断加强计算资源设施配套的软硬件开发和技术革新kaiyun全站网页版登录，相继问世了G5系列高性能计算设备，以及400千兆以太网/800千兆以太网的数据中心网络设备等先进产品。2023年上半年，中兴通讯运营商网络、政企业务、消费者业务对公司总收入贡献分别为67.23%、9.68%和23.09%；其中运营商网络业务收入为408.12亿元，较去年同期增长5.40%；该业务毛利率为54.20%，较去年提升8.89个百分点；正是这一业务板块的优异表现，驱动了公司2023年上半年的整体业绩增长。
持续加强科技研发，位列专利布局第一阵营。公司不断加大科技领域的资源倾斜，2023年上半年科技开支为127.91亿元，较上一年增长26个百分点，科技开支占比提升至21.07%，较去年同期增加4.1个百分点云开·全站体育app登录，具体布局上，一方面集中力量攻克信息通信技术的成熟市场，不断优化频率和波段的利用效率，推动网络服务能力的提升和自我完善，通过领域专用架构、集成创新和体系结构革新来延长技术进步的周期；另一方面在产业数字化等新兴市场着力增强技术实力和领域专长，采用模块化和服务化方式，以低成本模式切入，迅速调整优化，不断开拓创新。研发实力位居世界专利部署顶尖行列，是国际5G技术探索、规范拟定中不可或缺的关键力量。到2023年上半年，企业已经积累了大约8.65万个世界专利的申请案件，同时，过去在全球范围内一共获得了4.4万个专利授权；公司一直都在向ETSI提交5G标准相关的必要专利，其有效专利家族数在全球范围内排名第四；在国家级的专利奖项评选中，公司已经收获了10个金奖、3个银奖和38个优秀奖，在广东省的专利评奖活动中，也总共获得了27个奖项。
洞察数字化智能化发展动向，聚焦虚拟现实实体结合推动行业升级。数字领域构成了高质量经济增长的关键基础，公司数字化智能化变革是必然选择。当前形势下，中兴通讯紧随发展潮流，聚焦虚实结合，发布了新一代数字星云系统，针对信息、方法、能力这三个关键点实施了整体改进，能够为商业机构数字化进程提供敏捷高效的个性化服务，采用数字星云技术的智能管理中心首期全部达标通过了信息通信研究院的企业智能服务能力考核。公司也为中信海直、南京港集团等知名企业制定数字化转型的整体规划，并且与工业制造、冶金钢铁、矿山、电力、交通、政务以及大型企业等十五个领域的众多伙伴建立了合作关系，完成了上百个数字化转型的创新实践，成功树立了许多典范工程，在工信部的绽放杯优秀案例评选中获得超过一半的一等奖和标杆赛的最高荣誉，还赢得了GSMA2023全球移动大奖、联合国WSIS冠军奖等权威奖项。随着数智化浪潮的持续推进，公司相关业务布局将迎来快速发展。
该企业为信息通信领域关键参与者，以“数字经济发展推动者”为自身定位，一方面协助通信服务商及协作机构建立“网络联通+计算资源+服务功能”的智能化基础架构kaiyun.ccm，另一方面积极推动自身的数字化与智能化革新进程。我们继续持有之前的盈利判断,公司2023年至2025年的营业收入计划达到1400.20/1567.53/1729.14亿元,相较上年分别提升13.9%/12.0%/10.3%。同期母公司净利润目标为92.89/105.75/119.85亿元,年增长率分别为15.0%/13.8%/13.3%。每股收益预计为1.94/2.21/2.51元,市盈率维持在17.8/15.7/13.8的水平,因此继续给予"增持"的投资建议。
风险需要关注，市场内部竞争越来越激烈，5G业务推广速度可能达不到目标，科研方面的资源消耗和实际成果转化存在不确定性。
证券之星信息中心依据连续三年的研究报告数据核算，中信证券黄亚元分析师团队对这只股票的分析十分透彻，最近三年其预测的精准度平均值达到97.25%，该团队预测2023年公司实现的净利润为赚取101.62亿元，按照当前股价换算的预估市盈率为16.26。
最新盈利预测明细如下：
这家公司近三个月内，有十六个研究单位提供了分析意见，其中十四个建议投资，两个建议持股；九十天内，这些单位给出的平均预估价格为51.45元。
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