如图所示，1969至1970年间，转折的直接导火索是布雷顿森林体系的瓦解，同时美国在越南战争的困境中挣扎，以及基辛格访华为局势带来转机；1980年的关键节点，苏联的阿富汗之行成为标志；而2001年的转折点则极具戏剧性，与“9·11”事件和美国对阿富汗的介入紧密相连。
今日，纳入通胀调整因素的黄金价格已攀升至1980年1月附近的水平，若未考虑通胀因素，其价格早已多次刷新历史最高记录。
因此，对于所有容易敏感的人来说，“百年未有之大变局”这一表述已不再是一个模糊而抽象的构想。
近期，大橘财经得以荣幸地对我国黄金领域权威专家刘山恩进行了一次专访，我们对其进行了深入交流，共同探讨了中美欧等国家和地区在黄金领域这一关键战线上所展开的金融竞争。
刘山恩，一位资深的高级经济师。他曾经任职于国家黄金局经济发展研究中心，担任过主任、副主任的职务，还曾是《中国黄金经济》杂志的副主编。目前，他担任北京黄金经济发展研究中心专家委员会的秘书长。刘山恩先生在黄金经济领域深耕细作已有30多年，最近，他的第九部黄金经济专著《中国黄金：从跟随到超越》也刚刚与读者见面。
本次访谈主要依据书中的内容，深入分析了当前的局势，全文篇幅约为10000字，旨在为读者提供参考。
刘山恩（最右）参加世界黄金协会Goldhub中文版上线活动
大橘财经：刘教授，您好。今日观察发现，近期黄金价格持续上涨，已然成为众人热议的焦点之一。
市场分析指出，一方面，疫情在全球范围内蔓延，对全球经济秩序造成了严重冲击；另一方面，西方国家中的所谓发达国家在应对措施上除了大量发行货币以增加市场流动性外，几乎无计可施。特别是美国部分极端势力，为掩饰自身问题、转移公众视线，不惜对中国进行无理指责，极力激化中美之间的矛盾。这一系列行为不仅加剧了全球市场的动荡，还促使资金流向了黄金等传统避险资产。
我们观察到，在您近期发表的著作《中国黄金：从跟随到超越》中，您对中国黄金市场在政府高层的精心规划下，如何走出一条与西方国家截然不同、快速崛起且繁荣发展的路径，进行了深入而精彩的阐述。
今日，人民币走向全球化的关键动力源于美元的霸主地位，亦即西方金融的霸权地位，这实际上是对美元霸权挑战的一种应对策略。黄金，凭借其独特的商品和金融双重特性，以及丰富的历史文化底蕴，成为了人民币国际化的坚实后盾。因此，黄金市场在世界金融战略竞争中，成为各方争夺的焦点。
能否请您以这条线索为起点，向我们娓娓道来中国黄金如何从模仿走向超越的传奇历程？
刘山恩表示，在探讨黄金市场与美元之间的联系时，黄金的作用已不再是确保美元价值的稳定。实际上，美元的稳定性正是依赖于金价的波动，从而实现对全球财富的掠夺。因此，美元所试图削弱的是黄金市场在维护价值稳定方面的功能。
那么，当前保障美元（美国）主导地位的最关键战略需求是什么？这便是美元的实用性，无论其价值是升是降，只要全球各方均需使用，那么这一战略目标便已实现。
国际黄金市场是服务于美元的核心所在，其本质在于确保和展现美元的实际价值。目前，受到美元霸权侵蚀的影响，这一市场已经转变，成为了一个彰显美元实用性的平台。然而，历史上的黄金市场并非如此。
我们谈论的是将黄金作为人民币国际化的依托，这就意味着要将那些彰显美元价值的领域，转变为展现人民币价值的领域。这其实是一种观念，不过目前大家并未普遍采用这样的说法。我在我的书中对此有详细的阐述。
刘山恩将国际黄金市场从实物黄金交易的地点转变为凸显美元价值地位的场所这一转变，定义为黄金交易市场功能的“异化”。从某种角度审视，这一演变历程贯穿了美国纽约黄金期货交易所的发展壮大全过程，且明显带有资本顶层设计的深刻印记。这种“异化”的完成，导致西方资本无需再借助一些明显的欺诈手段（例如，在2015年伦敦黄金交易所定价机制改革之前所揭露的一系列欺诈行为）来操控金价。
对此，刘山恩在书中是这样论述的：
自1971年美国宣布美元与黄金脱离联系后，国际货币基金组织（IMF）亦着手推动黄金的非货币化进程。自此，黄金不再是美元发行的直接依据，美元因而获得了自主发行的权力，这也成为了美元过度发行的根源。尽管如此，美元的价值仍需黄金作为支撑，因此美国并未完全放弃黄金。相反，他们为美元购买了一份黄金保险，以备不时之需，以防美元可能发生的崩溃。至今，美国依然持有8134吨的黄金储备。
美国旨在通过推动黄金交易向虚拟化方向发展，进而促使现代黄金市场的职能出现转变，在此过程中，交易中占据主导地位的流动性已不再是黄金，而是美元，而黄金交易平台则转变为提升美元实用性的手段。
金融创新的大旗下，黄金市场的交易形式正不断向虚拟化演进，时至今日，国际黄金市场的交易中，超过99%并非真正的黄金买卖，仅有不到1%属于实物黄金交易。国际黄金交易与石油交易类似，均采用美元作为计价货币，并以此作为交易结算手段。因此，在黄金市场中，超过99%的交易都是以美元为计价单位的黄金衍生品交易。这使得黄金市场实质上变成了美元交易市场，国际金价也随之美元价值的波动而变动。
纽约期货交易所交易结束前，大量空单被连续抛出，导致多头不断接盘kaiyun全站网页版登录，金价持续走低。这种下跌趋势迫使对手方止损离场，随后，这一被操控的低金价信息被广泛传播，令投资者感到沮丧。在此背景下，众多基金公司纷纷跟风抛售黄金，金价进一步下跌，直至底部形成。此时，操控者便趁机入场，大捞一笔。该操作过程所需资金不多，鉴于期货市场支持杠杆交易，通常可达到1比20的比例开yun体育app官网网页登录入口，意即仅需投入1元，即可创造出20元的市场流动性，因此市场操纵行为往往难以察觉，而且这种现象并非孤立存在。
黄金期货合约作为流动性最强的黄金衍生工具，能够构建起以美元为主体的庞大交易市场。鉴于此，积极推动黄金期货市场的发展云开·全站体育app登录，与美国的国家级战略需求相契合。尽管美国是全球重要的黄金生产国，却缺乏规模化的实物黄金交易市场，其实物黄金交易主要依赖国际黄金市场进行。因此，从国际政治的视角审视，美国的黄金市场同样经过了精心规划和设计。
欧美传统的黄金市场助推了这一趋势的发展，然而，它已经不再具备黄金财富集中的作用。我国新设立的人民币黄金实物交易中心或许在黄金协会看来，扮演着遏制美元黄金虚拟交易、推动黄金交易功能回归的先锋角色，这一现象与社会财富结构的重塑相契合，或许正是（世界黄金协会前主席）施安霂最初关注我国实金交易增长动因之一。
以人民币计价的黄金商品促进了我国黄金市场的开放及国际化进程，因此，从我国角度出发，这符合人民币走向国际化的需求；而从世界黄金协会的角度审视，这标志着对美元在黄金市场主导地位的挑战。因此，我国黄金市场成为了适应多元货币中心发展趋势的国际黄金市场的先锋，这也是施安霂特别关注“国际板”与“上海金”的原因。人民币定价的黄金产品得以上市，交易平台的建立也随之而来，这些举措实质上是在推动国际黄金市场采用多元货币定价的改革。尽管这一过程起初仅是初步的尝试，但它仍承载着指引未来发展方向的重要意义和价值。
大橘财经：按照这个思路继续探讨，若要将美元发挥作用的领域转变为人民币发挥作用的领域，目前看来，是否还存在一些阻碍？我国目前的策略是，首先增强黄金自身的价值，借助黄金的价值来为人民币的价值提供支撑。这样的理解是否准确？
刘山恩指出，在讨论人民币国际化议题时，我们必须认清当前形势，即中美关系经历了剧烈变化。自尼克松访华开启的30年伙伴关系已不复存在，特朗普政府将我国视为竞争对手甚至敌人，这已成为最关键的问题。
人民币的国际化在一定程度上，是应对中美金融竞争的必然选择。若中国继续依赖美元体系，对我国的制裁手段将变得简单直接，只需将其排除在全球贸易体系之外。为此，我们必须做好相应的准备。
昔日，人民币在国际间实际上是以美元为纽带，美元充当其价值依托，这使得我国拥有了全球最大的美元储备。然而，“多”并不意味着“强”，因为我国并未真正掌握主权。如今，若对方不允许我们继续依赖这一基础支撑，即不能以美元作为人民币的依托，那么我们将转向何方？
无需提及人民币如何走向国际舞台，成为世界通用货币，单就其自身纸币的稳定性而言，究竟需要何种力量来予以保障？有人认为依托经济的稳健增长，这固然是关键，然而，还需具备一个切实可行的支撑点。信用纸币必须以实物资产为后盾，这一点，金融界人士并未公开透露。
原来，美国曾将美元的价值根基置于黄金之上，然而在1968年，他们实施了（布雷顿森林体系）的脱钩。起初，美国并未向全球明确指出美元稳定性的根基所在。他们向全世界阐述了一系列看似合理的理论，诸如美元的使用习惯、国际支付的惯性等。实际上，这些不过是他们用来误导你的手段。事实上，美元的价值已经与石油紧密相连。
1971年8月15日，尼克松放弃布雷顿森林体系
1968年，他采取了措施，一方面切断了美元与黄金之间的联系，另一方面，他与包括沙特在内的中东国家展开谈判，确保了它们的安全，同时，石油交易必须以美元结算。换句话说，美元的稳固性不再仅仅取决于其黄金储备的价值，而是依托于全球共同的追求。那么，哪种商品最能吸纳美元的流动性呢？答案无疑是石油供应。石油一旦被使用便告耗尽，因此必须持续以美元进行石油的交换，通过这种方式，他将美元的价值与石油市场的需求紧密地结合在一起。
然而，他并未忽视黄金市场，但目标已从追求价格稳定转变为将黄金及其他大宗商品与美元的实用性相联系。实际上，正是在那时，他真正掌握了美元的霸权地位。美国凭借其军事和经济霸权，迫使全球不得不使用美元，这构成了其核心战略，也是其生存之本。任何对美元构成威胁的行为，都必将引发其强烈反击，萨达姆的经历便是明证。
过去数年间，鉴于维护中美关系的必要性，我们对于将人民币与黄金挂钩的做法持谨慎态度，生怕此举会激怒美方。尽管我国学者（包括我）时常倡导将人民币的根基更多地建立在黄金之上，但中国央行对此始终保持着高度的审慎，在2014年之前，几乎未曾向其提出相关建议。那时我们正处在削减黄金储备的阶段，而公开提升黄金储备的行动，是在2014年之后，经过了大约五六年，才逐渐开始的。
今日，美国与我们公开决裂，这使得我们得以理直气壮地提出人民币与黄金挂钩的建议，这无疑是一个重大的转变。以往，我们曾言要融入世界经济，与美接轨，若另起炉灶，岂不显得难以自圆其说？如今，即便你无意另辟蹊径，形势所迫，你也必须另辟蹊径，以保障我国货币的稳定。
实际上，当前最为突出的难题在于，美国对黄金市场的战略目标已从维护美元汇率稳定的手段，转变为彰显美元价值的手段。因此，美国对黄金市场采取了行动，导致其功能发生了扭曲。在全球黄金市场中，真正流通的实物黄金比例不足1%，而超过99%的交易均为衍生品，换言之，美元的流通性得以体现，从而展现了其价值。在纽约黄金期货交易就特别明显。
他究竟是如何达到这一目标的呢？答案是以金融创新为幌子，推动黄金交易标的的虚拟化。换句话说，在黄金市场中，你所交易的并非真正的黄金，而是衍生品。而这些衍生品在本质上等同于美元。此类交易无需进行实物交割。这种逻辑关系，我们鲜有研究者深入剖析。
如今，我们正站在人民币与黄金挂钩这一历史性的节点上，面临着如何挂钩的抉择；在黄金市场上，实体交易已逐渐演变为虚拟交易，这一领域同样遭遇了转型的挑战。
